Cash flow - klíčovým prvkem při rozhodování o investicích

Účetnictví a vedení účetnictví, provádí v současných podmínkách, je velmi obtížné analyzovat, jako indikátory, které byly získány na základě této smlouvy, jsou ze své podstaty abstraktní hodnoty, které nejsou spojené s skutečných peněžních toků. Nicméně, investor, a to především zájem o přímé peněžní toky. To je způsobeno skutečností, že dostupnost peněz v tuto chvíli je pro něj důležitější, než když je v dlouhodobém horizontu. Index také dorazila tato skutečnost neodráží.

Proto je třeba analyzovat podrobněji koncepci cash flow as tím související koncepci časové hodnoty peněz. Peněžní toky - je přijata na účet fondů společnosti, jakož i své výdaje, bez ohledu na to, jakým způsobem byly vyrobeny nebo vyhořelým. Ve skutečnosti je v moderním managementu jsou tři hlavní oblasti, které mají vliv na cash flow.

První směr - je cash flow z provozní činnosti. V tomto případě peníze jdou do účetnictví společnosti v důsledku prodeje zboží a služeb. Náklady na poskytování finančních prostředků jít na nákup surovin, výplaty mezd, kancelářské placení nájemného, atd. V ideálním případě by tento typ peněžního toku by měla být blízko k zisku společnosti, ale prodeje na úvěr, stejně jako zpoždění v platbách dodavatelům jsou důvody pro významné rozdíly v těchto číslech.

Kromě toho investiční výnosy a náklady se mohou významně ovlivnit peněžní toky. Jedná se o druhý směr, který je zkoumán v klasické analýzy. Investice společnosti není nic víc než, jako je výměna jednoho aktiva za jiné, které mohou přinést zisk v dlouhodobém horizontu. Takové operace zahrnují například, nákup zařízení pro výrobu zboží nebo nákupu podílů v jiných společnostech. Vzhledem k tomu, cash flow jsou prostředky získané z prodeje investičního majetku nebo dividend obdržených od nich.

Třetí směr - z finančních transakcí. příliv hotovost v tomto případě je tvořena půjček sjednaných podniky a odliv, respektive finanční prostředky vynaložené na vrácení úvěrů, jakož i platby úroků. Finanční operace jsou hlavním zdrojem cash flow, a to zejména v počátečních fázích rozvoje podnikání.

Počítání přílivu a odlivu finančních prostředků, který je vytvořen v důsledku firemních hospodářských operací v těchto oblastech, neměli bychom zapomenout na časovou hodnotu peněz. Analýza cash flow by mělo vzít v úvahu, ve kterých jsou jedna doba obdržel hotovost. Logika tohoto tvrzení je jednoduchý. Může investor zdarma k dispozici investovat do náručí, peníze v jakémkoli projektu, včetně banky. Jak dlouho to bude trvat déle, protože investice, tím větší je množství peněz, které investor obdrží, investiční výsledek převýšil potenciální investice do dalších projektů.

To znamená, že cash - jedná se o klasický správy investic, cash přepočítána s přihlédnutím k aktuální úrokové sazby. Čím později bude provedeno v hotovosti, tím menší je jejich skutečné hodnoty v tomto okamžiku. To vysvětluje skutečnost, že některé společnosti jsou ukazující výkonnost dobrých výnosů, jsou nevýhodné pro investory a mohou ocitnout bez prostředků. Z tohoto důvodu nejsou upozornit na plánování na jediném příjmu, a podívat se na situaci očima investora, který očekává, že obdrží nejen více peněz, ale také, aby si co nejdříve.