Hedžové fondy v Rusku a ve světě: rating, struktura, recenze. Hedžové fondy jsou ...

Jeden druh stínu nejrůznějších domněnek a teorií se po desetiletí táhne každou organizací nazvanou hedgeový fond. Bohužel to ještě není překvapující a skutečnou podstatou a specifikou práce zůstává jakýsi temný kůň, a to i pro zkušené ekonomy. V mnoha ohledech to poskytuje termín "zajištění" v názvu - v prostředí finančního řízení to obecně znamená zajištění krytí finančních rizik.

Samozřejmě, iluze zákazníků o takových organizacích, které mnohé v jednom či druhém smyslu vnímaly výhradně jako pojištění proti různým problémovým finančním situacím, bylo velkoryse ochuceno četnými pozitivními zprávami samotných fondů o úspěšnosti jejich činnosti. Ve skutečnosti však tento finanční mechanismus nefunguje tak, jak se předpokládá, a to je jasné, co by měl vědět každý investor se zájmem o zisk.

Podstata a účel organizace

Hedžové fondy jsou soukromé investiční partnerství, jehož cílem je maximalizovat ziskovost z investování finančních prostředků pro daná rizika nebo snížení rizik pro danou ziskovost (přesně to je termín "zajištění" jménem znamená - od anglické ochrany, pojištění ). Samotná podstata těchto finančních prostředků spočívá v jedné jednoduché myšlence získat trvalý zisk založený na investicích investorů bez ohledu na současnou situaci na trhu: zda je to bezprecedentní pokles nebo hmatatelný růst. Pro tyto úkoly se používají sofistikované finanční strategie, které často zahrnují také pákový efekt, nákup akcií v dlouhém nebo krátkém prodeji a mnoho dalších.

Celé spektrum nejrůznějších finančních operací, které může fond provádět, je extrémně široké. A výhradně řízení rizik na trhu je spíše výsadou pouze některých zajišťovacích organizací, většina z tohoto aspektu je pouze jedním z možných nástrojů pro práci s financemi, nikoliv však jedinou funkcí.

Většina prostředků vkladatelů investují manažeři do veřejně obchodovaných cenných papírů, avšak v podstatě dokáží investovat doslova do všeho, co je podle jejich názoru a strategie schopno dále profitovat: pozemky, nemovitosti, komoditní trhy, měny, Jediné omezení v tomto plánu je předepsáno přímo v investičním prohlášení fondu.

Zároveň však nemají všichni, kdo chtějí zvýšit své bohatství, k dispozici tolik příležitostí pro investice do praxe: přístup k hedžovému fondu je otevřen buď "akreditovaným" nebo profesionálním investorům, jejichž základní kapitál by měl překročit minimálně 1 milion dolarů (bez nákladů na hlavní bydlení). Toto omezení existuje s tím, že profesionální investoři jsou již dostatečně připraveni na potíže a rizika, která předpokládá rozsáhlá investiční deklarace zajišťovacích fondů. Limit počtu zúčastněných investorů určuje Komise pro cenné papíry a burzu v USA a je maximálně 99 osob, z nichž nejméně 65 musí být, jak bylo uvedeno na začátku, "akreditováno" (investor, jehož čistý příjem podle amerického práva, Minimálně 200 tisíc dolarů). Vzhledem k rozsahu možných činností fondu mohou být rizika extrémně vysoká, což na legislativní úrovni ukládá investorům povinnost investovat tak, aby jejich celková ztráta nezpůsobila škody na rodinném rozpočtu.

Narození revoluce a její nezmazatelná známka světové ekonomiky

Unikátní pro svou časovou a generační strategii pro získávání zisku vynalezl americký ekonom Alfred Winslow Johnson, který v roce 1949 založil první hedge fond. Autorství v titulu zajištěný fond, podobně, patří k němu. Publikuje výsledky své práce až o šest let později, v roce 1965, což vyvolalo hluk a zájem o trh. V něm detailně popsal celý strategický mechanismus výdělků na klesajícím a rostoucím trhu pomocí kombinací prodeje nadhodnocených a nákupu podhodnocených akcií.

Prvním z nich jsou cenné papíry, jejichž současná hodnota je vysoká, ale současně existují některé znaky - faktory, které jsou předurčující fakt, že se jejich cena v budoucnu zhroutí. Podhodnoceno - naopak, když je hodnota akcií nízká, ale mají nějaké předpoklady a potenciál růstu.

S využitím výše popsané strategie ve všeobecných rysech dosáhl Jones impozantních výsledků - náklady na jeho investice během desetiletí existence fondu dosáhly 670%.

Úspěšná strategie získala obrovský nárůst a do roku 1968 v USA Komise pro cenné papíry a burzu zaznamenala přibližně 140 investičních partnerství, které spadaly pod definici "hedgeového fondu".

Nicméně, revoluční finanční myšlenka pro jeho čas blíže k 2008-2009 se změnil v reálnou finanční katastrofu, známý jako "velká recese". Většinou generované četnými a stále komplikovanějšími finančními spekulacemi, světová krize těchto let získala značný vliv ze samotných zajišťovacích fondů a hedgeové fondy jsou v podstatě spekulativní organizace. Nicméně, kvůli objektivitě, je třeba poznamenat, že první výbuch bubliny této finanční bouře byl bydlení. Vynikající hypotéky, v astronomickém měřítku, doslova pro každého (dosud značný počet a ty, jejichž platební schopnost vůbec nemohla uzavřít vydané dluhové závazky), vytáhla celý finanční a úvěrový sektor na své dno, a poté krize v plném rozsahu Rozsah převedený do reálné ekonomiky USA a zemí jiných kontinentů.

Při hraní akcií bank investiční zajišťovací fondy jen zhoršily rostoucí finanční paniku, což v podstatě katalyzovalo ekonomický kolaps globálního měřítka. A ačkoli některé viny těchto organizací za všechno, co se v té době stalo, je nepopiratelné, ale nejenže to ovlivnilo tyto události. Chamtivost samotných spotřebitelů, která není v žádném případě horší než chamtivost ekonomů, přilákala obrovské úvěrové dluhy na masové vystoupení, které byly obecně naprosto nepřiměřené jejich solventnosti.

K dnešnímu dni se svět zotavil z vážných důsledků krize a kontrola nad činností hedgeových fondů byla podstatně aktualizována poté, co se sotva opravil úder do jejich image jako finančních institucí. Celkově má světový trh přibližně 12 000 hedgeových fondů, jejichž správa je odhadována na biliony amerických dolarů. Vzhledem k tomu, že ve většině případů je složitá a velmi komplikovaná právní struktura těchto organizací, je extrémně obtížné vypočítat přesnější velikost aktiv konkrétních fondů.

Strukturální součásti jediného mechanismu

Hedžové fondy jsou ve většině případů jedinečné při organizaci partnerství s mnoha rysy a nuancemi. Některé jsou neuvěřitelně složité a matoucí, zatímco jiné jsou považovány za co nejjednodušší a transparentnější - to vše závisí pouze na cílech, strategiích a metodách práce fondu. Nicméně téměř každá struktura zajišťovacího fondu se skládá z následujících klíčových vazeb:

• Investoři jsou právě tito lidé, jejichž majetek není pro existenci a činnost samotného fondu možný. Organizace nabízí svým investorům služby, které v případě dohody investují jakoukoli část svého kapitálu. Následkem toho je v důsledku jeho správného použití na tomto základě dosaženo zisku na trhu jak pro klienta, tak pro fond.
• Banka ručící nebo depozitář je banka, jejímž hlavním úkolem je zajistit spolehlivé skladování majetku investorů, ať už měny, cenných papírů, drahých kovů apod. V některých případech může fond přilákat vlastní banku k vedení a / Nebo registrace transakcí (v zásadě to je úkol již pro primární makléře) . Dále správce sestavuje zprávy o transakcích uskutečněných prostřednictvím fondu; Ověření shody skutečné politiky vedoucího se seznamem cílů uvedených v listině fondu. Samozřejmě, v této roli je obvykle velká banka se solidní pozitivní reputací.
• Správce - osoba nebo zpravidla společnost, která rozhoduje o celé investiční strategii, přičemž odpovídá za každé rozhodnutí fondu. Kromě toho správce hedgeových fondů také řídí všechny provozní činnosti.
• Představenstvo - dohlíží na činnost manažera, jakož i na firmy, které poskytují služby fondu. Rada je oprávněna řešit sporné a konfliktní otázky mezi akcionáři a vedoucími pracovníky, jmenovat pracovníky do klíčových pozic fondu. Právě členové rady nesou osobní odpovědnost (až po zločinec) za dodržování zásad a pravidel stanovených v memorandu nadací.
• Správce - určuje čistou hodnotu aktiv fondu bez ohledu na správce, což výrazně snižuje rizika v případě chyby odhadované u tohoto fondu. Většina správců se však zaúčtuje funkcemi účetních výkazů, platebních účtů, oznámení akcionářů s výkazy o činnosti, rozdělení zisku obdrženého mezi akcionáři, jakož i upisování akcií a podílových listů a jejich splacení.
• Primární makléř - v této roli je obvykle velká investiční banka, která nevykonává jednorázové transakce jménem hedgeového fondu jako běžného makléře. Primární makléř poskytuje fondu řadu profesionálních služeb souvisejících s clearingem (bezhotovostní zúčtování mezi podniky / společnostmi / zeměmi prostřednictvím zboží / cenných papírů / služeb), depozitními službami a provozní podporou.
• Auditor - osoba, která ověřuje shodu účetní závěrky s účetními standardy a finančními předpisy. Manažer obvykle provádí audit každoročně, ale ani takové vzácné kontroly nijak neovlivňují tento post v organizační struktuře - bez auditora jiné společnosti poskytující služby nebo agenty třetích stran pravděpodobně nebudou souhlasit s tím, že budou sloužit fondu.
• Právní konzultant je nezbytný pro zajištění licenčního statutu fondu, který je vydán autorizovanými regulátory, s výhradou určitých zvláštních požadavků. Tato licence otevírá mnohem širší možnosti příležitostí a sadu investorů, ale poradce se navíc často používá při uzavírání různých smluv a smluv.

Tak vypadá struktura hedgeového fondu. Opět, v různých případech, může být tento režim v praxi ještě jednodušší (i při absenci některého z výše uvedených rámců) nebo mnohem více zkroucený a složitý.

"Typický fond": odrůdy a klasifikace založené na investiční strategii, která se provádí

Navíc, navzdory strukturální složce, Mezinárodní měnový fond identifikuje tři typy hedgeových fondů:

1. Globální fondy - jejich aktivity jsou rozšířeny na celém světovém trhu. Tento typ finančních prostředků však obvykle vyvíjí svou strategii na základě analýzy a prognóz dynamiky akcií jednotlivých společností.
2. Makro-fondy - pracují výhradně v rámci konkrétního národního trhu. Obvykle jsou založeny na makroekonomických a finančních zvláštnostech konkrétní země.
3. Prostředky relativní hodnoty - prvotřídní klasický typ hedgeových fondů, jak byly na samém počátku jejich existence. Provádět finanční transakce na burzovním trhu v jedné zemi s využitím staré dobré strategie prodeje přeceněných a nákupu neoce- lených akcií. Zároveň manažer neustále sleduje aktuální situaci na trhu, aby si zvolil ten nejvhodnější okamžik transakce a získal maximální zisk.

Samozřejmě, že na oficiální klasifikaci se celá škála hedgeových fondů na světovém trhu nekončí, protože je málo, co zabraňuje manažerům, aby v případě potřeby vytvořili mnoho dalších poddruhů a větví.

Více o pracovních okamžicích hedgeových fondů

Politika partnerství nadpoloviční většiny zajišťovacích fondů je zaměřena na dlouhodobé členství investorů, díky čemuž jejich vklady zůstávají dlouhodobě k dispozici fondu. Jedná se především o pravidla pro ukončení: vkladatel musí předem varovat organizaci před takovým rozhodnutím, zatímco rozdíly mezi oznámením a ukončením členství mohou dosáhnout až 2 až 3 měsíce (v závislosti na zavedených pravidlech). Další alternativou, která se často vyskytuje v praxi, je okamžité stažení celého vkladu v hotovosti, avšak cena za nákup / prodej aktiv je určena přímo fondem. A samozřejmě ve většině takových případů je rozdíl mezi nimi velmi významný.

Takže při vstupu, výstupe nebo částečném snížení příspěvku se reviduje celkový objem investic každého partnera, a proto se poměr také mění. Ukončení členství určitého počtu investorů může výrazně zvýšit celkový zisk mezi zbývajícími částmi: vedení může vypořádat s odstupujícími investory zdaleka nejúspěšnějšími investicemi, což ve svém portfoliu ponechává slibnější aktiva. Po určité době může hedge fond získat prudký nárůst návratnosti kapitálu z důvodu příspěvku, který se dříve podílel na tvorbě výnosů a následně byl odvolán pro odstupující investory, ale ještě nebyl včas na to, aby získal splatný úrok. Nicméně, pokud hedžový fond má přetrvávající tendenci aktivně vybírat vkladatele, pak nikdo není imunní vůči zcela opačnému účinku ve formě masového opuštění partnerů. Často se jedná nejen o pokles výnosů z kapitálu, ale také o celkový bankrot celé organizace.

Vícejazyčnější než široká oblast investic do práce s finančními prostředky je rozšířený systém provizí. Zajišťovací fondy obdrží nejen fakturu provozních nákladů, ale 2% za správu vlastních aktiv a 20% všech získaných zisků. Současně i v případě, že manažer utrpí ztráty a vůbec nevede k žádnému příjmu, v souladu s memorandem o shromáždění se v každém případě považují tyto 2% celkového objemu kontrolovaných aktiv za správně nazývané "2 a 20". Takový systém provizních poplatků provádí převážná většina hedgeových fondů planety. Mnoho analytiků však dnes zvláště zdůrazňuje trend postupného převodu prostředků do systému "1 a 10". V případě, že správce neúčtuje žádné časové rozlišení pouze z prodeje majetku, je toto pokryto vyšší procentní sazbou provizí ze zisku.

Při dosahování velkých zisků: moderní strategie pro práci s investicemi

Velmi rozmanité možnosti a oblasti investic, stejně jako vliv mnoho různých faktorů, stále přispívají k vytváření a zavádění nových technologií pro výdělku hedgeových fondů. Nicméně i přes toto moderní základní strategie práce ve finanční oblasti je možné zařadit několik běžných typů:

• Long / short pozice (long / short pozice) - obvykle zajišťovací fondy pro takovou strategii práce s 40% svých aktiv. Je získat podhodnocená aktiva (dlouhé) a prodeje přeceňuje (short).
• Tržně neutrální arbitráž (tržně neutrální arbitráž) - funguje pouze tehdy, pokud jedna a ta samá finanční aktiva v hodnotě na různých burzách. Řídící obsahuje dlouhou pozici na nadhodnocených aktiv na jedné výměně a krátký na druhé straně - pokud jsou nadhodnocené o stejná aktiva.
• Reakce na události (Event Driven) - strategie je založena na nekalé hodnoty akcie jakékoliv společnosti, které prošly některé změny (ať už fúze, akvizice, reorganizace, atd ...). Správa úlovků, ziskový čas transakcí (buy / sell) sladit tyto nepřiměřených cen na trhu.
• Krátká pozice (short Bias) - je-li tato strategie fondu Obecně platí krátkých pozic, vydělávat pokles trhu.
• Skutečná hodnota (Value) - provádí investice do cenných papírů, které se prodávají se slevou na podkladová aktiva, nebo podhodnocené na trhu.
• Krizové cenné papíry (Securities Zoufalý) - nákup akcií s výraznou slevou a závazky společností, které jsou na pokraji bankrotu či restrukturalizace. Investování této strategie předpokládá, že v důsledku vnitřních změn vybraných firem bude silnější, což s sebou přináší zisky.

Často fondy se uchýlili k smíšené strategie, za použití za účelem dosažení zisku, několik metod práce výše uvedených.

Standardní regulace: Jaké jsou pravidla hry a pákový efekt pro hedgeové fondy existují?

Již delší dobu hedgeové fondy byli sami na světovém trhu, protože jejich tajemství a laxní regulaci finančních transakcí. Avšak úplná anarchie a svobodu akce, samozřejmě, řeč nikdy nemohl jít - normativní regulace byla finanční prostředky, je a vždy bude. V současné době, vzhledem k jejich rychle rostoucí vliv na světovém trhu a stále častější projevy různých zneužití a zneužití důvěrných informací, ad hoc komise a úřady monitorují a řídí jejich důkladněji než kdykoliv předtím.

Zejména představen v březnu 2012, zákon o JOBS (Skokový start našeho podnikání Startups zákona) po určitou dobu měli poměrně významné změny v hedgeových fondů. Vyvinut jako prostředek na podporu financování různých malých obchodních institucí, zákon oslabil kontrolu nad trhem s cennými papíry. Díky novému zákonu, hedge fondů, vzhledem k jejich investiční příležitosti, se staly téměř hlavními poskytovateli kapitálu pro začínající a malé a střední podniky. Následně se tento akt měl velký vliv v září 2013 o zrušení zákazu reklamy zajišťovacích fondů a firmám, které nabízejí individuální umístění cenných papírů.

V mnoha zemích jsou hedgeové fondy jsou povinni hlásit se u finančních orgánů státní na první žádost významných pozic smluv o cizí měně, stejně jako informovat o svých pozicích na nedávno vydala do oběhu nebo se připravují k vydání cenných papírů. Taková opatření jsou zavedeny specificky s cílem omezit praní špinavých peněz a posílení kontroly nad pohybem kapitálu do velkých hráčů nezasahují na zájmy malých hráčů na trhu.

Kromě toho je politika státní kontrole hedgeových fondů a má za cíl snížit systémové riziko destabilizace finančního systému jako celku. To se projevuje v regulaci požadavků na velikosti marže, zajištění a omezuje že finanční zprostředkovatelé jsou otevřené pro jednotlivé zákazníky.

Aby se zabránilo riziku půjčování hedgeových fondů největších primárních makléřů a bank na denní bázi, jsou re-hodnotit jejich pozice vzhledem k pozici na tržní ceny ve prospěch fondů. Tyto půjčky musí být opatřeny dostatečně zajištěny v podobě hodnotných aktiv. Navíc banky mají právo stanovit limity pro poskytování úvěrů pro každý fond zvlášť, na základě vlastního monitorování investiční strategie, měsíční příjem, pouzdra opouštějí investory a historii obchodního vztahu.

Nejúspěšnější hedge fondy v dnešním světě

Zatím není nejlepší časy pro hedgeové fondy i nadále táhnout ještě s loňským rokem. Celkový zisk údaj byl nižší než průměrné hodnoty zaznamenané v posledních několika letech: největší investiční fondy vydělal 517,6 milionu dolarů v loňském roce, co? některými odborníky? lepších výsledků v roce 2014, ale na celém 40% méně ve srovnání s dosaženým ziskům v roce 2013.

Nicméně, cena veškerého majetku, nebo jinak podílí na činnosti zajišťovacích fondů zvýšila o přibližně 51,7 miliard $, dosahuje celkové odhadované náklady na 2,97 bilionů $.

Negativní trend poklesu zisku jasně odráží nejen na hmotných finančních ztrát i těch nejlepších hedge fondů na světě, ale také zjevné změny v ratingu nejsilnějších hráčů na trhu utrpěly. To ztratilo jeho postavení známých osobností, jako je Dzhon Polson z Paulson and Co., Leon Cooperman Omega Advisors, stejně jako Daniel Loeb třetího bodu. Jejich bývalí místa pevně zakořeněné hráči jako Ken Griffin z Citadely a Dzheyms Saymons renesančních Technologies. Oba v roce 2015 se podařilo získat rekordních 1,7 miliardy dolarů, tedy po zásluze vstoupil na podstavci z nejsilnějších manažerů hedgeových fondů.

Rating hedgeových fondů se může lišit dramaticky, házení neúnavně na dně již zdánlivě, časem prověřené a vedoucí postavení na trhu. Bude pozice na svých současných špičkových hráčů netrpí do konce roku značným ztrátám - jen čas ukáže. Do té doby, vedení všech hedge fondů planety má tucet tento ovládací prvek:

manažer	nadace	profit
Kenneth Griffin	citadela	1,7 miliardy $
Dzheyms Harris Simons	renesance	1,7 miliardy $
ray Dalio	Bridgewater	1,4 miliardy $
David Tepper	Appaloosa	1,4 miliardy $
Izrael Inglander	Millenium Mgmt	1150000000 $
devid Shou	DE Shaw	750 milionů $
John Overdek	dva Sigma	$ 500 milionů
David Siegel	dva Sigma	$ 500 milionů
Andreas Halvorsen	viking Global	370 milionů $
Dzhozef Edelman	vnímavé Advisors	$ 300 milión

Hedge fondy Rusko: hodnocení, vyhlídky a trendy nastínil

Není nejvýnosnější časy pro hedgeové fondy také ovlivnil ruský protějšek amerických obchodníků. Zobrazují se vylučující vrátí, situace s domácími fondy celkově méně pestré než v západním trhu, kde jsou tyto instituce považovány za jednu z nejspolehlivějších finančních nástrojů, neustále přináší až 20% návratnost investice s minimálním rizikem ve většině případů.

V Rusku, investiční fondy jsou zastoupeny především podílovými fondy (vzájemné investiční fondy) a správy fondů (fondy obecné vedení banky). Zejména hedgeové fondy Moskvě často mají postavení důvěry. Celková otchestvennyh hedge fondů je nyní asi šest desítek. Podobný obrázek byl zaznamenán v polovině osmdesátých let v USA, kde trh v těchto dnech jsou skutečně ocenil hedgeových fondů. V Rusku právní předpisy významně omezuje nástroje finančních prostředků, a to umožňuje použití velkého množství strategií na trhu. Z tohoto důvodu obrovské části ruských investičních partnerství registrovaných v pobřežních zónách.

Proto je přijetí řady změn v legislativě týkající se problému může významně stimulovat ruské zajišťovací fondy a jejich hospodářský růst, což umožňuje, aby se do provozu mnohem širší škálu politik.

Ačkoli hedgeové fondy v Rusku není tak běžné na Západě, působivé příklady vůdců, kteří mohou soutěžit s konkurencí na mezinárodní úrovni, jsme stále tady. Nejúčinnější z nich byl VR Global Offshore Fund, jejíž zisk za rok činil 32,32%. Ale takový rekordní výnosy domácím trhu VR Global Offshore fondu dosáhl zablokování fondů: fond má nejvyšší procento pokut pro investory pro předčasný odchod do důchodu - 4,5%. Diamond Age Atlas fond vydělal méně - 22,92% z celkového zisku, zanechal Copperstone Alpha fondu na třetím řádku ratingu. Bronzový medailista byl schopný růst v průběhu roku o 22,06%.

A konečně, na čtvrtém místě se nachází Burnem Asset Management, jehož příjem činil 17,63% v loňském roce.

V rukou čtyř výše uvedených fondů je soustředěno okolo 80% (3.425 miliard dolarů) z celkových aktiv ve srovnání s ostatními konkurenty na ruském trhu. Více než polovina z těchto prostředků - 1634000000 - vlastnil VR globální Offshore fondu.

Osobní zkušenost s hedge fondy v hodnocení, samotných hráčů na trhu

Dnes, hedge fondy - to jsou některé z nejziskovějších a zároveň nejstabilnější investiční partnerství mezi mnoho dalších alternativ k investicím na dnešním trhu. Velké profesionální podnikatelé a obchodníci při hledání zisků, zpravidla vždy známý jako nejvyšší prioritou finanční instituce, které svěřují své těžce vydělané peníze, je to investiční fond. Poloha negativní hodnocení pozitivní - snad teď když někdo bude věřit názor neznakomtsev- „přispěvatelů“ v síti, když fiktivní účty staly téměř jedním z hlavních nástrojů obchodu.

Druhá věc je, že rizika vždy byla, je nyní, a bude pokračovat, a to zejména v ekonomice. Tak, ne každý jeden z hedgeových fondů může být ve skutečnosti investiční partnerství, nýbrž vytváří falešný kolem jeho jména pro stejné protiprávní účel - podvod.

Jeden z nejznámějších případů byl podvod Bernard Madoff, který stál investorů Madoff Investment Securities asi 50 miliard dolarů. Jeho investiční fond, náklady na vstupu, které dosáhly výše několika milionů dolarů, bylo známo, že mnoho lidí z vyšší společnosti. Madoff sám byl také známý pro své štědré charitativní dary na výzkum rakoviny a cukrovky, ve volebních okrsků stojí americkou demokratickou stranu, stejně jako na rozvoj kulturních a vzdělávacích institucí.

To však není uložit fond z hrozící po krizi v roce 1995 restrukturalizaci investiční partnerství na finanční pyramidy. Nicméně, on vytvořil praskla bublina na konci roku 2008, po kterém Madoff byl odsouzen k odnětí svobody na 150 let.

A opravdu zkušení hráči (lidé, kteří nejsou první milion vydělal investiční fondy), v první řadě se podívat na doporučenou minimální množství vstupu. Pokud je rovna nebo nižší než $ 50,000 pak si můžete být jisti, že pro jistotu - se potýkají s HYIP, maskované jako zajišťovacího fondu. Například, časem prověřené a desítky zákazníků v zámoří hedgeové fondy, které užíváte minimální investice ve výši $ 100,000.