Repo-operace - co je to? Repa: Jak to funguje?

Přímý úvěrů ve všech podobách, není vždy prospěšná. V některých případech je efektivnější použít jiné metody ke zlepšení finanční situace, z nichž jeden je repo-operace. Je to taková zvláštní kupovat a prodávat systém, ve kterém odhalila předpoklad: prodávající ke zpětnému odkupu dříve prodaného zboží, co se jim může být. Na rozdíl od zástavy, takový přístup na krátkou dobu, všechna práva na užívání přejít přímo na kupujícího (s několika málo výjimkami). Pouze v případě, že je prováděna na reverzní chod, možnost plného využití repo zařízení se vrátí do původního majitele. Při takových transakcích je dostatečně dlouhá historie, a vzhledem k tomu, že vlastnosti tohoto přístupu, legislativa teprve nedávno vyšlo víceméně jasné a adekvátní postoj k dané věci.

příběh

Poprvé něco jako repo operací došlo již v roce 1917 ve Spojených státech amerických. Důvodem bylo velmi vysoké daně vznesené v souvislosti s vojenskými akcemi. To se stalo velmi obtížné a velmi nerentabilní použít již existující úvěrové systémy. Tam bylo potřeba vymyslet něco nového, lepšího. REPO - zkratka z anglických slov dohody o zpětném odkupu, který ostře se překládá jako „smlouvy o prodeji a nákupu.“ První systém byl použití Federální rezervní fond , který je podmíněn státní organizace. Zpočátku toto bylo děláno s cílem účinně a úspěšně k zajištění úvěrů do bankovního systému. Postupně se výhody tohoto přístupu se staly jasné zbytku společností a firem. A až do druhé světové války a velké deprese, takové transakce se staly více a více populární. Poté se hospodářská situace změnila a že je třeba tyto nástroje prostě zmizel asi 30 let, než se opět rozhodující repo bylo jen v roce 1950 a od té doby se rozšířila po celém světě opět získávají na popularitě. Zejména je název počítače, komunikace a vše s tím spojené, byl dalším impulsem pro další rozvoj finančního nástroje.

cíle

Někteří lidé se domnívají, že repo-operace - je varianta nákupu nebo prodeji nemovitosti. Ve skutečnosti je hlavním cílem této operace je krátkodobé půjčky výměnou za to, že přibližně stejnou hodnotu majetku (hmotného i nehmotného). Je třeba poznamenat, že v mnoha případech je cena transakce objektu na začátku transakce, o něco méně než na konci. To znamená, například, že je populace, která stojí 10 000 rublů. Firma prodává bezpečnosti a obdrží 10 tisíc. Vzhledem k tomu, odkoupení stanoví povinnost odkupu poté, po nějaké době se bude muset provést reverzní chod. Ale v době jeho provádění může být v případě, že tato akce je nyní v hodnotě více než 15 tisíc. Výsledkem je, že společnosti budou muset vrátit nikoliv 10, ale 15 tisíc. Rublů. Zájem obou stran je zřejmý. Tak, že dlužník velmi rychle dostane požadovanou částku, a věřitel v relativně krátkém časovém období obdrží značný prospěch. Samozřejmě, stejně jako v jakékoli jiné situaci s financemi, vždy možnými riziky, která v tomto případě by byla vyšší než v stabilnějších a jasných transakcí s úvěrování. Ale výsledný výnos stojí za to.

REPO objekt

Repa s akciemi je nejpopulárnější, ziskové, snadné a populární. Zpočátku, to bylo zřejmé, že podobné operace budou prováděny výhradně s cennými papíry. Nicméně, jako vývoj systému začal chápat, že obdobně můžeme pracovat s jinými výrobky nebo výrobky. Význam těchto operací je naprosto stejná, ale hlavním rysem je složitější papírování. Například znovu zaregistrovat vlastnického práva v rámci repo transakcí s cennými papíry, bude muset strávit malé množství času. Ale provádět stejné operace se zbožím, zařízení nebo nemovitostí, byly specificky řešit problém, který může vyžadovat značné úsilí a vyžaduje více času.

Vlastnosti a výhody

Stručně řečeno, že dlužníkem a věřitelem, byl popsán výše. Ale vzhledem k tomu, že se jedná o oboustranně výhodné spolupráce je základem pro uzavření jakékoliv transakce repo (stejně jako všechny ostatní finanční ujednání) by měly být vypracovány na toto téma. Takže, věřitel (tedy na osobu, která získala objekt), tento přístup je výhodný, protože se stává úplným vlastníkem nemovitosti. Ve variantě klasické vlastnictví půjčování ještě zbývalo pro dlužníka, který je v některých případech je velmi ztrátová (zejména pokud přínos bude větší, čím menší je doba prodeje zboží). Například v případě, že věřitel z nějakého důvodu odmítl vykoupit svého bývalého majetku, druhá strana může snadno a rychle jako plný vlastník, zboží prodat a získat jejich zisky. Nebudete muset čekat konání řízení u soudu se uchýlit k podání návrh na konkurz, a tak dále. Je třeba poznamenat, že pro realizaci faktu hodnoty transakce zakázky je důležité jen objekt, a v žádném finanční situaci v okamžiku, kdy je dlužník. To znamená, že je možné, aby se zájem o člověka, který dal peníze, pokud to nabízí kapalný objekt a může potvrdit své právo na vlastnictví. V důsledku toho je postup značně zjednodušit a urychlit. To je výhodné zejména pro druhý klienta. Bez ohledu na to, jak špatně finance se ani tomu bylo v případě, pokud jsou cenné papíry (nebo jiné podobné výrobky), mohou se získat peníze, a to nemusí trávit spoustu času a energie.

Akcie a hlasy

Tam je další vlastnost, která je vlastní jen v takové operaci, jako repo operace. Příkladem je tato: Společnost se zabývá prodejem akcií ve vlastnictví je. Skutečným vlastníkem cenných papírů je věřitelem, ale dividendy to nedostane - jsou považovány za majetek předchozího vlastníka až do okamžiku, kdy bude odmítají kupovat objektu repo. Ve stejné době, hlas, který získá akcie již vlastněné to vůči věřiteli, což může být problém v některých situacích. Mnoho firem dává přednost řešit zároveň sepsat smlouvu o plné moci, aby nedošlo ke ztrátě hlasovací právo. Samozřejmě, že vše závisí na vztazích mezi oběma stranami, charakteristikách jejich práci, a mnoha dalších faktorech.

daně

Je tu ještě další důležitý a velmi zajímavý rys, který odlišuje repo transakce. Tato platba daní. Zejména mnoho možností nákupu a prodeje těchto operací, které jí týkají vydal cenné papíry, mnohem výnosnější než ostatní. Například během normálního transakce by musel zaplatit daň na základě pouhé skutečnosti transakce. Ale v případě odkupu je považována za variantu, ve které je platba prováděna pouze na rozdílu mezi počáteční ceny akcií (nebo jiného obdobného cenného papíru) a jeho konečné náklady. Je to mnohem levnější než v jiných systémech. Je třeba poznamenat, že se týká nejen bezpečnost, ale i typy transakcí , které byly úspěšně dokončeny. To znamená, že akcie byly odkoupeny zpět a nezůstal v věřitele majetku. Také mějte na paměti, že maximální doba nesmí být delší než 6 měsíců.

Klasifikace pro daň

Jedním ze základních problémů, které vznikají pouze právě takový systém zdanění, pokud je to nutné, je třeba jasně klasifikovat transakci a její předmět. To znamená, že je třeba, aby jasně pochopili, zda je konkrétní operace je jednoduchý nákup nebo prodej cenných papírů, nebo zda se jedná o kreditní systém typu repo. Ve skutečnosti, požadavky a podmínky takové operace, byla popsána výše. Období - ne více než 6 měsíců, objekt - totéž s odvoláním na emitovaných cenných papírů. Účastníci transakce jsou jen dva, a oni se nemění, a tak dále. Pouze v případě, že postup splňuje všechny požadavky, bude poskytovat preferenční daňový systém. Je třeba poznamenat, že zákon je dovoleno malé rozšíření, ale ne déle než do konce stávajícího období. Například v případě, že transakce vyprší 10. prosince, je možné ji prodloužit až do konce měsíce, ale ne více.

Repa s centrální bankou

Ruská banka v současné době využívá tyto typy operací výhradně za účelem poskytnutí likvidity. On jen se chová jako kupující, nákup cenných papírů na úvěrové instituce. Žádné další strany nejsou považovány za účastníky trhu. Mimo jiné je třeba poznamenat, že v zájmu využívat zařízení shora uvedené úvěrové instituce musí nutně odpovídat stanoveným požadavkům centrální banky. V opačném případě s nimi a nikdo nebude fungovat. Vyjma repo operací s bankami zahrnuje tři druhy slev - čím nižší, vstupní či nejvyšší úrovni. Mělo by být zřejmé, že 100% počáteční DISKONT akce nebudou přijaty jako zajištění.

Mechanismus a parametry

Repa s ruskou centrální bankou provádí dvěma způsoby. První zahrnuje aukci, druhý - fixní náklady. Koná týdenní aukce pro převod finančních prostředků po dobu 1 týdne. Samostatně může být provedeno ve více aukcích, se zaměřil na půjčky až 6 dnů. Období, posouzení vhodnosti aplikace, množství obchodů a dalších faktorech jsou určeny pouze na ruskou centrální bankou.

Repo obchody: Účetní

Na rozdíl od daňového systému, což jsou důležité vlastnosti různých vlastností, protože může výrazně změnit částku, která má být zaplacena, je všechno mnohem jednodušší v účetnictví. Takže všechny tyto operace jsou zobrazeny pouze jako nákup nebo prodej jakéhokoliv aktiva. Žádné zvláštní znaky nebo jiné nestandardní akce není tady, protože vychází ze standardního režimu jednoduše odrážet první pohyb objektu dohody o zpětném odkupu v jednom směru, a pak, když jeho návratu - do druhého.

Výsledek

Na základě výše uvedeného lze dojít k závěru, že repo-operací - je to docela jednoduché a jasné mechanismy úvěrování. To má mnoho výhod oproti běžným, více klasických systémů, ale tam jsou některé nevýhody. Jedním z nich může být považováno za vyšší riziko, ale nejtrapnější potřeba převést plné vlastnictví aktiv. On podobně mohou dovolit jen jít opravdu velké firmy.