Faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu

Jedním z důležitých aspektů při posuzování společnosti studuje svou účinnost z hlediska majitele. Účinnost v tomto případě, stejně jako v mnoha jiných, se může hodnotit stanovením návratnosti investic. Nicméně, jednoduchý výpočet nemusí stačit, a bude nutné doplnit analýzy. Nejvíce populární metoda je možná analýza faktor rentability vlastního kapitálu. Pojďme bydlí více podrobností o jeho metodologii a hlavní rysy.

Faktorová analýza návratnosti kapitálu je obvykle spojován s DuPont vzorců, které vám umožní rychle provádět všechny potřebné výpočty. Je důležité pochopit, jakým způsobem byly získány tyto formule, kromě toho není nic složitého. Rentabilita vlastního vlastnictví samozřejmě dána poměrem čistého zisku o výši tohoto kapitálu. Faktor modelu získaného od tohoto vztahu pomocí elementárních transformací. Jejich podstatou je vynásobit čitatele a jmenovatele v příjmech a majetku. Potom je snadné si uvědomit, že účinnost této části hlavního města, jeho výnosnost je dána součinem míry finanční závislosti na obratu majetku (aktiv) a úrovní rentability tržeb. Po sestavení matematického modelu se provádí přímo prostřednictvím analýzy. To může být provedeno jakýmkoliv způsobem vhodným pro deterministické modely. faktorová analýza ROE DuPont vzorce představuje jednu z variant absolutní metodě rozdíly. On, podle pořadí, je zvláštní případ metody substitucí řetězce. Základní princip této metody spočívá ve stanovení alternativní expozice každé faktoru v izolaci, a to bez ohledu na ostatní.

Stojí za zmínku, že stejným způsobem a provést analýzu faktoru ekonomické rentability. Jedná se o zisk poměr aktiv k. Po několika změnách, toto číslo může být reprezentováno součinem obratu společnosti majetku ziskovosti prodeje. Následná analýza je stejným způsobem.

Je třeba věnovat zvláštní pozornost tomu, co ukazatele by měly být použity při výpočtech. Je zřejmé, že je nutné použít informace alespoň dvě období, aby bylo možné pozorovat změny. Údaje, které jsou převzaty z výkazu zisku a ztráty jsou kumulativní, protože představují určitou hodnotu pro dané období. Zbývající část dat je uveden v určitý den, takže to je nejlepší vypočítat jejich průměrné hodnoty.

Výše uvedené metody, tj způsobu substitucí řetězce a modifikace, mohou být použity pro testování prakticky jakýkoliv deterministický modelu faktoru. Například faktorová analýza aktuální poměr může být provedeno velmi jednoduše. Pro podrobnější je vhodné zveřejnit vzorec tohoto poměru, což odráží v čitateli složek oběžných aktiv a jmenovatele - krátkodobých závazků. Dále je třeba počítat vliv každého z faktorů uvedených. Je třeba poznamenat, že tento model nelze použít stejný název a absolutní rozdílné metody, protože má více charakter.

Hodnotu jakéhokoli druhu analýzy je obtížné přeceňovat, a faktor analýza návratnosti vlastního kapitálu a dalších ukazatelů je jedním z nejlepších způsobů podpory přijetí správných manažerských rozhodnutí. Identifikovat silné negativní vliv toho či onoho faktoru jasně ukazuje, kam je třeba zaslat dopad. Na druhou stranu, pozitivní efekt může indikovat, například na dostupnosti určité rezervy zisku.